BetsMagazine.com

В сегодняшней заметке поговорим о том, в каком контексте речь идет об упорстве в аксиомах финансового трейдинга. Узнаем, что такое усреднение плохой сделки (усреднение позиции) и почему к нему не стоит прибегать. Будут даны конкретные примеры из книги Макса Гюнтера, также подумаем о том, как полученные знания можно интерпретировать на сферу ставок на спорт.

Как и оптимизм, упорство в обычной жизни качество полезное. Есть много народных пословиц о необходимости усердно трудиться. Однако упорство в достижении цели в обычной жизни и упорство, становящееся упрямством, на фондовой бирже — штуки разные. 

В трейдинге, в ставках на спорт (беттинг) для достижения успеха также следует много работать. Однако Гюнтер в своей книге имеет в виду негативную сторону упорства. Образно можно сказать, что речь здесь идет об «ослиной упертости».

Первое основывается на силе воли человека и ведет его к достижению цели, второе проистекает от гордыни, эгоизма и поэтому не может нести положительных мотивов. Упрямство не признает чужого, а только настаивает на своем мнении, утверждает ошибки и не желает от них отказываться.

Поэтому, учитывая вышеизложенные уточнения, применительно к трейдингу Гюнтер так говорит об «ослиной упертости»:

Гюнтер приводит стандартный пример, когда одна женщина купила акции некой компании, но они вопреки ее ожиданиям не выросли, а упали в цене. Женщина поступила благоразумно и согласно аксиоме №3 зафиксировала убытки на уровне 15-20%, продав акции. Прошло время, и эти ценные бумаги резко прибавили в цене, побив все исторические максимумы.

И вот тут она не совладала с эмоциями и повторно купила акции этой же компании. Женщина хотела извлечь прибыль именно из этого актива, но цены снова упали и ее деньги на несколько лет застряли в этом активе. Хорошо еще, что в итоге она не обанкротилась, а смогла выйти в формальный плюс. Но какой ценой?! Если бы она не была так упряма, то сберегла бы нервы, время и наверняка бы нашла за эти годы простоя более перспективные варианты вложения капитала.

В беттинге это явление может выражаться в упрямом желании поймать выигрыш определенной команды и формулируется «аргументом» типа: «Они проиграли прошлый раз и сейчас непременно должны взять реванш». Однако «прикол» состоит в том, что ни активы на бирже, ни спортивные команды никому, ничего не должны. 

Возвратившись к торговле на бирже ставок Betfair, я решил, что для реализации данной аксиомы на практике не буду входить в пари повторно без очень и очень существенных оснований. Разместил ставку, зафиксировал по истечении времени прибыль или убытки и все, но не грузить, за исключением разумных страховок и перекрытий, на событие повторно. 

«Мотивируется» это все прежней надеждой на рост курса акций и тем, что мы приобретаем привлекательный актив якобы за половину первоначальной цены. А средняя цена составит 7.5$: на руках у нас будет уже 200 акций, за которые суммарно выложено 1500$.

Выглядит вроде бы все красиво, логично и при новых обстоятельствах для нас будет достаточно, если цена на акцию поднимется с 5 до 7.5$. При этих условиях мы сможем выйти в ноль и избежать убытков.

На самом же деле это психологический обман и небольшой математический трюк. Ничто не изменит того факта, что первая сотня акций нам досталась за 1.000$ (10 «баксов» за штуку). Не говоря уже о том, что мы продолжаем преследовать актив, который нам ничем не обязан. Нет никакой гарантии, что «Рога и Копыта» не продолжат терять в цене. И что тогда делать? Снова «усреднять»?!

Таким образом, можно влить все свои деньги в одну позицию и остаться с голым задом. Конечно, есть много примеров, когда «усреднение»  оканчивается благополучно. Но что такие примеры доказывают и разумна ли подобная тактика? Гюнтер отвечает однозначно — нет!

Продолжение следует ...